Petróleo avança em meio à escalada de tensões entre Irã e Estados Unidos

Os mercados abriram sob pressão nesta segunda-feira após os ataques mútuos entre Washington e Teerã durante o fim de semana. O Brent subiu mais de 2% na abertura das negociações, enquanto os contratos futuros do S&P 500 se mantiveram em linha neutra. A moeda americana se fortaleceu frente aos seus principais pares, especialmente ante as moedas australiana e neozelandesa, enquanto o Japão permanecia fechado por feriado.

Segundo a mídia iraniana, forças norte-americanas atacaram a Ilha de Qeshm, localizada no Golfo Pérsico, e várias cidades no sul do Irã, como Shadegan, Sirik e Hajiabad. Em represália, o Irã atingiu uma instalação de geração de energia e dessalinização de água no Kuwait — um terceiro ataque desse tipo em apenas três dias. Os ataques focam cada vez mais em infraestrutura civil, como pontes, serviços públicos e portos, comprometendo as perspectivas do acordo provisório assinado no mês anterior. Teerã anunciou no sábado que não honrará mais o pacto de paz, enquanto o chanceler Abbas Araghchi indicou que questões relacionadas ao programa nuclear iraniano podem permanecer "sem solução".

A crise geopolítica se sobrepõe a um ambiente de mercado já fragilizado pela liquidação acelerada de ações do setor de tecnologia. Preocupações crescem sobre a sustentabilidade dos investimentos maciços em inteligência artificial diante dos retornos ainda incertos. Kyle Rodda, analista sênior da Capital.com, destacou que "essa dinâmica provavelmente será sentida de forma intensa nos mercados asiáticos hoje". Conforme alertou, a possível continuidade na alta dos preços do petróleo prejudica o desempenho econômico em regiões energeticamente vulneráveis, enquanto a queda de semicondutores alimenta "uma desalavancagem generalizada ao redor do mundo".

O índice Philadelphia de semicondutores entrou em mercado de baixa na sexta-feira após o lançamento de um novo modelo de inteligência artificial pela empresa chinesa Moonshot, que redefiniu percepções sobre a hegemonia tecnológica americana. O índice MSCI Asia Pacific, que concentra significativa exposição a tecnologia, aproxima-se de uma correção técnica com queda acumulada superior a 9% desde seu pico histórico em junho. Wee Khoon Chong, estrategista macroeconômico do BNY em Hong Kong, alertou que "o cenário de risco na Ásia continua se deteriorando", citando a combinação de correção tecnológica, dólar mais forte, petróleo em alta e tensões geopolíticas como fatores que exigem "uma postura mais defensiva".

Enquanto a busca por ativos defensivos reforçou o dólar nas primeiras negociações, os títulos do Tesouro americano enfrentam riscos quando os mercados europeus abrirem. A alta superior a 20% nos preços do petróleo durante este mês reaviva temores inflacionários. Com o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reafirmando que o controle da inflação permanece prioritário, investidores acompanharão indicadores de atividade da semana em busca de sinais sobre a resiliência econômica americana que fundamentem expectativas de elevação de juros em setembro ou outubro. Elias Haddad, chefe global de estratégia de mercados da Brown Brothers Harriman, observou que "o dólar americano pode ganhar força adicional nesta semana se os dados do PMI de julho confirmarem a narrativa de desempenho superior da economia dos EUA".